今までスイス国立銀行はユーロフランに対して1.5ラインや1,2ラインなどで政府主導による介入を度々行ってきました。

1.5を始めて割れたときも大暴落しました。

今回の1.2ラインの撤廃の発表でも同様にユーロフランは大暴落、

フラン円などは大暴騰となりました。

もともとスイスは永世中立国です。

EU圏では不況になると安全通貨であるスイスフランへ資金が逃げてしまうという状況でした。

しかしスイスはスイス高となってほしくないため為替介入を繰り返すということをしてきました。

以前の1.5ラインのときも先日の1.2ラインのときも、今まではスイスが介入して値が上がるだろうと予想していた人たちを始め、

急激な為替変動で多くの個人投資家、また機関投資家も損失を被ってしまったようです。

中には追証（逆指値やロスカットがきかず口座残高がマイナスになってしまった人）が発生したケースも多く、

まだ各証券会社の詳しい状況はわかりませんが、

アルパリUKは破綻に追い込まれてしまったということです。

日本法人のアルパリジャパンは信託保全対象となっているので

多少時間がかかるが資金の引き出しは可能とのこと。

ほかにもIGグループやFXCMなど

日本でもＩＧ証券、ＦＸＣＭジャパン証券などの法人を持つ証券会社グループも

多額の損失を被ったようですが、財務基盤に影響なしと発表しているので

ひとまずは大丈夫そうです。

スイスショックから言えることとは

今回のスイスショックから言えることは

・トレードする際の通貨ペアの選び方、

・追証をしっかり理解する

ということでしょう。

ユーロフラン、フラン円などはそもそもマイナー通貨であり、

介入時以外にはほとんど動きのない通貨ペアでした。

そう言った通貨は取引量が少ないため、暴落や暴騰につながりやすくリスクがあると言えます。

やはりFXトレードをするならドル、円、ユーロがらみの通貨ペアが

値動きもある程度安定しますし、取引される量が多いので多少のことでは急激な変動にはつながりにくいです。

初心者はじめ多くの人に取ってはメジャー通貨ペアでのトレードをおすすめします。

また追証についてですが、国内のFX口座は全て追証ありですので、

口座のマイナス分は返済しなければいけない借金となってしまいます。

最悪の場合は自己破産などにもなってしまいます。

一方海外FX業者は追証なしの0カットを採用している業者が多いので、

スイングトレードやスワップ金利目的の人など、

長くポジションを持つ人はこの際海外口座を考えてみても良いかもしれません。

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このスイスフラン暴落は、過去に何度もあった通貨の大変動が些細なものであると思えるほど急激なものでした。

わずか２０分で通貨が４０％も変動したという過去に例のない値動きをしたのです。

非常に特殊かつ極端な動きであったため、巨額損失を被った場合に背負うことになる債務の支払い義務について問い合わせが殺到しました。

そもそも追証（追加証拠金）とは

このスイスフラン暴落はスイスフランを売りのポジションで持っている人に顕著な影響を与えました。

極端に急激な変動に対しては証拠金の額が足りずに自動でロスカットになることもあったでしょう。

激しい変動の場合には例え短期間に値が戻ったとしてもロスカットされた資金が戻ることはありません。

この様に決済された場合、追加で不足する証拠金を支払う義務が発生します。

そのことを追証（追加証拠金）と言います。

追証（追加証拠金）は必ず支払わなければならない義務があるの？

結論から言ってしまえば、これは契約に基づいた動きですので全てが正当な行為であり、

債務となった追証の支払い義務は存在していると言えるでしょう。

この件で被った損害の全ては投資家本人に存在しており、

FX業者が立て替えている証拠金を補填する義務を負うことになります。

債務ですので怖いです。

基本的に契約なので逃げることはできません。

しかし証券会社ごとで約定値が異なるので、まずはその整合性（証拠）はしっかりさせてからの対応は必要です。

ＦＸで返済できない追証（借金）を背負った時の債務整理の方法

FXで返済できない追証を背負ってしまった時は、債務整理をする方法はあります。

返済できる程度の借金ならまだよいですが、返済できない程の借金になった場合は

自己破産をすることになりますが、自己破産も問題があります。

債務整理の種類の一つ自己破産

それは、自己破産も認められる場合と認められない場合があるので注意が必要です。

自己破産は借金の免責が認められないと、返済する義務を負わなければいけません。

破産手続を行っただけでは、破産免責になる訳ではないのです。

自己破産には、破産免責と裁量免責がある。

破産手続とは別に、借金の支払い義務を免除するという決定を裁判所からもらうことで破産免責になります。

破産免責とは、借金について法律上の支払い義務を免除させるもので、債務者の経済的な立ち直りをサポートします。

ただ、免責不許可になってしまうこともあります。

持っている資産に見合わない金額を投資して、追証を背負ってしまった場合は、

免責不許可事由に該当することがあるので、注意するようにしましょう。

ただ、この場合も、破産免責が不許可になってしまっても、破産を申し立てた時の状況によっては裁量免責が認められることがあります。

失敗の原因を反省しているか、収入の範囲内で生活をするようにしているかなどです。

そのため、破産免責の許可が難しくても、裁量免責の可能性があることもあるので確認してみることは必要です。

荒れ相場の時は、よりリスクヘッジが重要になります。

今回のスイスショックのように想定外のケースが発生した場合は裁量免責ぐらいは認めて欲しいですが、

決めるのは裁判所なので、個人ごとに異なりケースバイケースになります。

日本の追証システムは怖いです。

国内ＦＸではレバレッジ規制で２５倍までしかレバレッジをかけれないですが、それでもＦＸは何か起こるかわかりません。

つい先日のＦＯＭＣの発表でもビックニュースも無いにもかかわらず、数時間で500Pipsも変動しています。

しかもドルの利上げ確定のニュースでドルが売られています。

これは『思惑で買って事実で売られる』典型的なパターンではありますが、それでも500pipsは動き過ぎです。

スイスショックから始まった2015年のＦＸ相場ですが、相変わらず相場が急変する時が多いです。

２０１５年は荒れ相場になる可能性が高く、リスクヘッジはより重要になります。

リスクヘッジなら追証ナシ（ゼロカットシステム）を採用している海外ＦＸが最適です。

追証ゼロカットシステムだったら当然、追証が発生することはありませんので証拠金分の管理だけで済みます。

同じ国内ＦＸ業社では、『タマゴは一つのカゴに盛るな』の格言通りでリスクヘッジにはならないです。

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一部のFXユーザーに大きな衝撃を与えることになりました。

ＦＸではスイスショックと呼んでますね！

スイスフランと言うと、日本人にとってはマイナーな通貨です。

そのため。それほど取引きをしている方も多くなく

通貨の大変動がありましたが、日本人投資家では影響を強く受けた人は限定されています。

スイスショックはＦＸの２０年に一度の大変動であった！

しかし近代の社会において、金融先進国の通貨が短時間であれほど動いたことは、

歴史上例がなく、恐怖を感じさせるのに十分であったと言えます。

一般的にFXでは、通貨の変動が株式より少ないことから、

レバレッジをきかせて、実際に払い込んだ以上の資金で運用を行います。

日本国内では個人では２５倍までのレバレッジで資産運用が出来ます。

これは資産以上の損失を被る可能性があるということも意味しています。

利益が最大で２５倍になる以上、損失も２５倍まで高まるのは当然のことであると言えます。

ロスカットが機能しないと追証が発生してしまう国内FX取引

今回の様な暴落ではあまりに急激に変動したため、

ロスカットが上手く機能しなかったのが一番怖いところです。

圧倒的多数が一方向を向いているため、ストップロスの判断をするタイミングすらなく

決済されてしまったのが現実です。

また大きなスリップをしてのロスカットとなったため、

多くの人が大損失を被ることになりました。

本来は資産を守る位置で発動するはずのロスカットが機能せず大きなスリップが

発生してしまい、ストップロスの判断の時間すら与えずに巨額の追証金だけを

残していくという非常に恐ろしい出来事が今回のスイスフラン暴落でした。

この追証（追加証拠金）は極めて理不尽なものでしたが、支払いには義務があります。

投資でできた借金返済の破産免責と裁量免責の対応方法は？

もしロスカットになりお金が必要になってしまった時、その必要としているだけのお金を

すべて自分で用意できる人というものは数が限られています。

そのため、必要になったお金を工面するために多くの人は金融機関などからお金を借りることになります。

借りたお金に関してはもちろん返済しなくてはなりませんが、なかには予期していなかった事情から

借金返済を続けていくことができなくなってしまう人も少なからずいます。

そのような借金返済が困難になってしまった人を救済する手段として債務整理という制度があります。

債務整理の制度にはいくつかの種類がありますが、特に借金返済で困っている人が利用できる制度として自己破産があります。

自己破産をするには裁判所に対して申し立てを行い、その申し立てが認められることで借金をゼロにすることができますが、

実際に破産免責を受けられるかは裁判所の判断次第となります。

破産免責を受けるためには借金返済が困難になった理由を申告する必要があり、

ギャンブルや投資などによる借金の場合には破産免責を受けることができないというルールがあります。
しかし、投資などによって多額の借金を負ってしまった場合には裁判所の裁量免責を受けられることもあります。

この裁量免責では裁判所の判断で本来では破産免責が認められない投資による借金であったとしても借金をゼロにすることが可能です。

国内FX業社のロスカットシステムにはリスクヘッジが必要です。

レバレッジを効かせた取引であるＦＸ（外国為替証拠金取引）の本当の怖さが

如実に現れたのが、今回のスイスショックです！

海外のＦＸ業社のように追証なしのシステムなら良いのですが、

国内のFX業社の現在の追証システムでは怖すぎます。

こんな事態は２０年に一度と言われていますが、リスク管理としては

これ以上にない教材でもあるので、しっかりリスクヘッジを考えて行く必要があります。

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▶スイスフラン高騰にみる国内ＦＸ業者の追証システム【スイスフランショック考察】

突然スイス国立銀行が為替介入廃止を発表し、

スイスフランが大暴騰したスイスフランショック。

いまだにスイスフランショックの余波が続いており、多額の追証金額が確定したトレーダーが続出しています。

追証とは追加保証金のことです。

実預託額が維持証拠金額を下回ると、追証が発生します。

つまり、自分の口座残高以上の損失発生も十分あり得ます。

レバレッジを活用した取引は信用取引なので、最長6か月で決済がマストです。

１ユーロ＝1.20スイスフランの上限を撤廃。

フランの対ユーロ上限撤廃し、

個人投資家が多額の損失

＆

仲介していた為替業者が破綻

その影響で、株式市場も下落して金融市場混乱が発生しています。

東欧諸国では金利の低いスイスフラン建てが人気で、

スイスフランで住宅ローンを組むことが一般的ですが、

スイスフランショックで、１月１５日同日中に対ユーロ41%上昇！

世界的に事業を展開しているIGグループがスイスフランの急激なボラティリティで

3,000万ポンドの損失に直面。

また、スイスフランがものの5分で1600pips動くという歴史的相場が発生しましいた。

FXトレーダーの中にははレバレッジにより取引している人も多いです。

評価損で相対的に保証金の額が減りますので、

その金額を追加して保証金を口座に入れる必要があり、

追証発生日の24時までに追証金額分を入金しなければなりません。

実際、バイナリーオプションでトレードする場合は元割れする心配はありません。

しかし、FXトレードでレバレッジを使ってトレードしていたトレーダーの中には、

大きな損額を被ったトレーダーも多く

追証の金額が何千万に到達して破産申告をおこなったトレーダーも多いです。

FXの場合は投資金がゼロになるだけではなく、

一瞬にして多額の借金を背負うのと同じで、トレーダーの中には追証（追加証拠金）が支払えないケースも。

スイスフランショックの影響はトレーダーだけでなく、大手銀行にも及び、

英銀バークレイズは、数千万ドルの損失を被る恐れがあるといわれています。

そして、個人向けブローカーのアルパリUKはスイスフランショック翌日の16日、

顧客損失を肩代わりを理由に破産申請。

さらに、ニュージーランドの為替ディーラーであるグローバル・ブローカーズＮＺは、

スイスフランショックによって巨額の損失をおい、閉鎖。

スイスフランショックから、６日経過したいま、

これから破綻する業者が増えてきてもおかしくはない状態といえます。

FXに関しては、ある程度知識を持っている投資家や投資歴が長い人でさえ

一瞬で何千万の損失を抱える可能性を持っているということを

今一度再認識しなければならないといえます。

FXトレーダーの中にはバイナリーオプション取引と併用して

レバレッジを効かせてFXで取引をしている方もいます。

今回のスイスフランショックのように、ここまで損失金額が大きくなると

バイナリオプション取引でリスクヘッジできる規模ではなくなっているといえますが、

初心者の方は、基本はバイナリオプションを中心に取引を展開することをお勧めします。

未だにスイスフランによる余波は広がっています！

私も為替は１０年ぐらい携わってますが、こんなに酷いのは初めてかもです！

確かにリーマン・ショックやギリシャ・ショックなどいろいろなイベントがあり価格も急騰はしていましたが、

今回のスイスフランショックの凄いのは２点と考察します。

EUR/CHF＝1.2撤廃の突然のできごと

スイス国立銀行は自国の通貨の貨幣価値を守るために、３年ほど為替介入を行っていました。

しかも無制限の為替介入と公言して、EUR/CHFの1.2をボーダーラインに

死守してきたのですが、01/15（木）に撤廃してしまいました。

３年も守られ続けて来たので既に安心していた方も多く、

EUR/CHF＝1.2をサポートラインにして安心してトレードを行っていた方は爆死です。

取引できない窓開け！もはやスリップどころでは無い！

約定価格が滑ることをスリップと言いますが、

スイスフランショックでは約定できない大きなスリップが発生しています。

もはやスリップでは無い週末に発生する窓開け！

しかもとてつもなく大きな窓開けです！

通常、窓開けは週末でも無ければそんなに発生するものでも無いですし、

こんなに大きな窓開けも無いです。

窓を開ければ当然注文が通らないので、ただただ資産が減っていく方は

眺めているしか無いです。増えている方はホクホクですね！

スイスフランショックからの考察

株式では値が付かない状態でトレードが行えない状態は度々発生しますが、

ＦＸでは巨大市場でありそのリスクが無いのがメリットだったんですが、、、

逆に普段ＦＸでは値が付かない経験が無いばかりに、

大きな窓開けの対応ができなくなっています！

値が付かないと言うことは、

クローズ処理が出来ない！

マージンコールもかからない！

ストップロスも効かない！

追加証拠金（追証）が発生してしまう！

国内ＦＸのメリットは、マージンコールやストップロスの設定で

自分の資産はしっかり守れる仕組みがありますとのことでしたが、

窓開けされて値が付かないのでは、その機能も全く効かなかったことになります。

安全と思ってた機能が効かなった時の方が、被害は尋常では無くなります！

【スイスフランショック】を考察して、国内ＦＸ業者のシステム

特に国内ＦＸ業者の追証、リスクヘッジと言った観点で考察して行きます。

ＦＸのマイナス追証は免責不許可事由で自己破産できない！

2015年1月15日にこれまで固定相場とされてきたスイスフランとユーロが変動相場に移行するとの発表(スイスフランショック)があり、

突然スイスフランの相場がユーロなどの通貨に対して10%以上も値上がりしました。

ドル円に換算するとある日突然十数円もの大変動が起こるのと同じです。

この時にスイスフラン建てで国内のFX業者を通じて取引を行っていた投資家に多額の追証(FX業者に対する負債)が発生してしまいました。

この瞬間、ほんの一瞬のうちに数百万円とか一千万円を超える追証が必要になってしまい、

とても個人では追証払えないという人が続出しました。

FX業者の中には一億円以上の未回収の追証残高が発生した会社も存在します。

自己破産の免責不許可事由とは

一般的に、余りにも多額の負債を抱えてしまった債務者には自己破産により裁判所の判断で負債の免責を認める救済制度があります。

ところが自己破産の免責不許可事由というのが存在しており、状況によっては免責が認められないケースがあります。

免責不許可事由には投資やギャンブルでの負債が含まれています。

この理由は、投資を失敗して発生した負債を免責してしまえば投資家は勝った時は利益を得て、

負けても何の責任も負わないことになり、ノーリスクハイリターンになってしまうからです。

このためFX投資に失敗してどうしても追証払えないというケースにおいて、

自己破産ができないという事態が起こる可能性があります。

投資である以上、リスクヘッジの考え方はトレードより重要なことです。

スイスフランショックを見ても海外ＦＸ口座のゼロカットシステムは必要です。

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